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科創板開市,主板市場會如何走

2019/7/22 9:07:31      證券時報      

今天,中國資本市場將迎來一樁大喜事,伴隨著科創板首批25家上市企業陣陣上市銅鑼聲,中國版的“納斯達克市場”正式起航。對已經走過近三十載歲月的中國股票市場來說,這是一件具有劃時代意義的大事,它標志著一個與目前現有市場完全不同的上市模式、交易模式、估值模式的新市場誕生。

對于目前還沒有參與到科創板的絕大多數普通散戶來說,今日關心更多的是科創板對主板市場的影響,擔心是否會因分流效應導致主板市場下跌。證券時報·數據寶回顧當年創業板開板后對主板市場的影響發現,新的板塊開市對市場并未造成顯著影響,反而還有提振作用。

創業板開市于2009年10月30日,包括神州泰岳、華誼兄弟、樂普醫療等28家創業板公司正式掛牌交易。

從市場走勢來看,當年創業板開市提振A股市場走高。創業板開市前一周內,滬指出現了下跌,從3100多點跌到2950點左右,跌幅近3%。創業板開市當天,滬指出現高開,當天收漲1.19%。第二日交易日滬指雖然大幅低開超2%,但開盤后被迅速拉起,當天大漲2.67%。在之后的6個交易日,兩市指數均連續上漲(注:深成指其中一天小幅收跌)。也就是說,從創業板開市算起,滬指連續上漲8天,區間漲幅近5%。之后滬指經過短暫震蕩后繼續上漲,指數在11月24日最高摸高到3361點,相比創業板開市當天點位,漲幅超13%。

從資金分流效應來看,創業板開市當天分流效應明顯,之后快速回落。從創業板開市后成交金額來說,開市當天28只創業板股票總成交金額為219億元,成交金額分別占滬深兩市總成交金額的10.09%(當日兩市總成交金額為2170.89億元)和占深圳市場的21.98%(深市當日成交996.86億元)。之后創業板市場成交金額開始萎縮,在之后的14個交易日內,成交金額最低至21億元,最高至77億元,14個交易日平均成交金額為39.6億元,而滬深兩市在同一時間段內平均成交金額為2849.2億元,創業板僅占總平均金額的1.39%。

從行業表現來看,創業板上市企業對存量同行業企業存在估值溢價效應。在創業板首批上市交易的 28 家企業中,醫藥、計算機和電子元器件行業總共有 12家,占比達到 42.8%。而在創業板開市交易一個月內,醫藥、計算機、電子元器件行業分別上漲 10.11%、4.36%、9.17%,除計算機小幅跑輸上證綜指 0.23 個百分點以外,醫藥、電子元器件行業分別跑贏上證綜指 5.52 和4.58 個百分點。

從復盤創業板開市對主板的影響來看,我們可以得出以下三個結論:

第一,創業板開板對整體市場的風險偏好起到較大的提振作用,指數出現走高;

第二,創業板開市交易,確實對市場會產生一定的分流效應,主要集中在創業板開市交易時間點附近,隨著時間的推移而逐步消退;

第三,從行業表現來看,創業板上市企業對存量同行業企業存在估值溢價效應,而這種估值溢價效應,在開市前后一個月比較明顯。

那么科創板今日分流效應將會有多大呢?華泰證券研究分析認為,25 家企業估計有 60%-70%獲配股份可流通,即有209-244億元可流通,如果科創板開市首日換手率跟創業板首日相近,達到 80%以上,則當日成交額有望達到 195 億元,占 A 股日成交額(按上周五總成交金額計算)的5.5%。需要指出的是,以上測算中未包含科創板新股漲幅預測,若開市當日科創板漲幅越高,則成交額占 A 股成交額比例越高,對市場的分流效應越大。

龍虎榜追蹤 資金最青睞這些個股

7月19日龍虎榜中,機構及營業部席位資金凈賣出4億元,其中凈買入的個股有16只;凈賣出的個股有19只。凈買入前三名個股分別是中南建設、哈高科、盛運環保等,凈買入金額占當日成交額比例達19.48%、4.61%、22.52%。

從盤口資金流向來看,主力資金凈流入超千萬且龍虎榜凈買入個股共有12只,其中哈高科、漢王科技、聚燦光電等個股資金凈流入金額最大。凈流入力度最大的個股有金鴻控股、深物業A、聚燦光電,凈流入力度分別為69.07%、46.35%、45.32%。

智飛生物等30股均線呈多頭排列

截至周五收盤,30只個股5日、10日、20日、60日四條均線近日呈多頭排列。其中智飛生物、古鰲科技、國信證券股價與60日均線的乖離率最小,分別為9.98%、10.02%、10.16%。

另外,22只個股不但上述四條均線呈多頭排列,120日、250日均線也呈多頭排列。數據顯示,這些個股中陽光照明、博邁科、中裝建設與250日均線的乖離率最小,分別為19.96%、25.42%、26.73%。

在5日、10日、20日、60日四條近日形成多頭排列的個股當中,8只2019年中期業績凈利潤同比增幅超過五成,南華儀器、華測檢測、陽光照明等個股業績增幅最大,分別為416.11%、210%、120%。

12股均線金叉 數字政通資金流入居前

截至最新,有12只A股的5日均線主動上穿10日均線,其中華銘智能、西部牧業、數字政通等個股的5日均線較10日均線距離最大,分別達1.49%、1.07%、0.81%。

值得注意的是,數字政通、杉杉股份、傲農生物等個股主力資金凈流入居前,分別達到0.27億元、0.13億元、0.12億元。

晨曦航空近期連漲天數最長

最新數據顯示,兩市共有71只個股連續上漲超過三個交易日,31只個股連續上漲超過五個交易日,連漲天數最多的前三名分別是晨曦航空(9天)、紫光股份(8天)、上峰水泥(7天)。

連漲個股期間累計漲幅最大前三名分別是南華儀器(63.49%)、潛能恒信(46.42%)、久之洋(30.58%)。

值得注意的是,71只連續上漲個股中,9只個股期間主力資金累計凈流入超過5000萬元。其中,累計資金流入最多的為大名城,主力資金累計流入3.46億元。(數據寶 林麗峰)

(編輯:newshoo)
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